門外的攪局者，自存倉就這樣驚起一池春水。 “現在大家越來越多往兩個地方‘朝聖’，一個是杭州的阿里巴巴，一個是深圳的騰訊”。 面對時下互聯網金融平台對基金銷售短期內產生的“亢奮”化學反應，華夏基金副總經理吳志軍如是說。 “守擂者”的神經不再鬆弛。一份觀點謹慎的研報和兩款較具針對性的產品，透露出銀行捍衛自身在基金銷售領域傳統壟斷地位的決心。 而新進者外資行，則以一貫低調的姿態錦衣夜行，圍繞著高淨值客戶這一清晰定位向業內展示“另一種”基金銷售方式。 “不一樣了，變化太快了。”一位從事基金銷售多年的業內人士感慨道。 當傳統的基金銷售思路遭遇挑戰，多元格局下的“媒介”選擇首當其沖。“多米諾效應”正在醞釀，行業回到“原點”，開始思考一個“新命題”：基金，應該怎麼賣。 ☉本報記者 丁寧 門外攪局者 證監會披露的基金募集申請審核進度表顯示，國泰基金上報的淘金互聯網債券型基金于8月1日獲批，基金託管人為寧波銀行。 而早在6月25日，泰達宏利淘利債券型基金已先行獲批。公司表示，這是一款專供網上直銷的基金產品。 隨著相關產品的陸續落地，淘寶銷售基金的腳步漸行漸近。有基金公司透露，在此前的培訓會上，淘寶相關人士預期會在8月底上線試運營，目前基金公司與淘寶的對聯測試及淘寶向監管層備案的流程還在推進。 盡管基金淘寶開店銷售基金還未塵埃落定，但由餘額寶引發的“奪寶大戰”已硝煙瀰漫。這款將天弘旗下增利寶貨幣基金直銷系統嵌入支付寶的產品，產生了“螞蟻搬家”的轟動效應，截至目前沉澱資金或超200億。 巨大的示範效應挑逗了業內敏感的逐利神經。一時間，基金銷售機構蜂擁而上。 6月26日，東方財富網旗下天天基金宣佈上線了針對優選貨幣基金的新型投資工具——“活期寶”。同樣支持T+0贖回，且可實現多家銀行卡的資金歸集，推廣期免收手續費。借助強大的流量帶動，三周時間實現申購交易8萬余筆，累計銷售額達16.48 億元。 8月1日，同花順發佈公告稱，正式推出創新理財工具“收益寶”，對接廣發貨幣A、南方現金增利貨幣A、國泰現金管理貨幣A、銀華貨幣A、國泰貨幣、景順長城貨幣A、博時現金收益貨幣以及上投摩根貨幣A等8款貨幣基金，實現現金理財。 此前，由�生電子參股的第三方基金銷售公司數米基金網宣佈于成功上線“數米現金寶”。8月8日，數米網緊接著又推出現金寶二期產品，將對接產品由原來的海富通貨幣A擴容至萬家，華安，工銀以及海富通四家貨幣基金，並逐步接入易方達及農銀的貨幣基金。 此外，擁有4億客戶群的微信近期也迎來“微理財”時代，借助5.0版本推出的支付功能，吸引越來越多基金投來橄欖枝。 8月6日，基金第三方銷售機構好買財富正式登陸微信，投資者可以通過“好買財富”的微信進行在線基金交易、查詢賬戶資產、獲取交易信息及最新基金資訊，隨時隨地操作賬戶。 就在前不久，華夏基金在微信平台上推出既有現金理財工具“活期通”。通過微信投資者可以購買華夏現金增利貨幣基金，實現基於貨幣基金的現金理財，同時可以滿足現金存取、跨行轉賬、還信用卡等功能。 而北京某家大型基金公司內部人士表示，目前也正與微信合作，嘗試推出一款基於貨幣基金T+0的現金管理工具，有望聯接儲蓄賬戶、貨幣基金及信用卡三種金融產品，且合作銀行範圍“非常大”。 銀行的反擊 盡管借助互聯網金融，新平台上的基金銷售風生水起，但業內分析，至少短期內對傳統基金銷售格局衝擊不大。 以餘額寶為例。清科集團的研究認為，相比各大銀行，餘額寶背後的主體阿里巴巴在信用擔保和風險控制上存在的劣勢是難以突破的瓶頸，因此餘額寶僅能吸收小規模資金，只能作為現有銀行體系的補充，在可預見的將來不會對傳統銀行業務造成太大衝擊。 然而在金融脫媒化大背景下，作為基金銷售傳統大佬的銀行，也不得不“嚴肅看待”相關變革對自身業務發展的影響。 就在餘額寶推出不久，建設銀行研究部發佈了一份題為《餘額寶又一次改變了銀行》的研究報告，針對該產品的主體構架、業務流程及風控措施等方面進行剖析。 在談到餘額寶模式對商業銀行的影響時，報告指出，其影響整體偏負面，主要體現在對銀行存款、理財產品和基金代銷業務會造成一定衝擊，但短期來看，整體影響不會太大，長期影響則有待進一步觀察。 “隨著未來支付寶公司引入更多的資產管理公司，推出更多的金融產品，加上其他第三方支付公司紛紛效仿的聚集效應，很可能對商業銀行的基金代銷業務造成一定影響。”報告以謹慎的口吻提醒道。 此外，報告也呼籲銀行從中借鑒經驗，儘快推出類似產品。 “由於商業銀行客戶、資金、渠道等優勢得天獨厚，特別是具備支付寶不具有的經營存款的先天優勢，加上餘額寶的問世彰顯基金T+O贖回的技術已經成熟，商業銀行完全具備推出類似產品的條件。”報告指出，為了減小餘額寶對商業銀行相關業務的衝擊，商業銀行應爭取儘快推出類似產品，如網銀實現活期存款賬戶餘額自動申購T+0贖回貨幣基金、拓展T+0貨幣基金支付功能等。 巧合的是，幾乎在這份謹慎的研報被公佈的同時，銀行的“反擊”悄然展開。 7月12日，廣發銀行與易方達基金合作，推出了一款現金管理智能新工具——“智能金賬戶”。該工具整合儲蓄賬戶、貨幣基金及信用卡三種金融產品。客戶開辦“智能金賬戶”後，在享受信用透支消費、確保準時還款的同時，通過把現金資產投資兼具高流動性和穩健收益的易方達貨幣A貨幣基金，獲得遠高于活期存款的收益。 無獨有偶，交行日前也上線了一項名為“快溢通”的服務。據悉，“快溢通”是交行借記卡的一項理財增值服務，客戶在開通此項業務後，可實現自動餘額理財、自動申購贖回貨幣基金、自動還信用卡等功能。迷你倉新蒲崗 需要指出的是，從上述產品介紹不難看出，其許多功能直接對撼餘額寶，而銀行在貨基功能性拓展方面的積極態度，反過來可能對自身的儲蓄存款形成潛移默化的分流影響。 統計顯示，去年國內個人活期儲蓄餘額約16萬億元，如果持有貨幣基金一年，按貨幣基金平均3.95%的收益率來計算，將為個人儲戶帶來約5700億元的收入，遠遠高于活期儲蓄。“如果投資者教育更加深入，儲蓄搬家可能會成為一種趨勢。”分析人士表示。 易方達基金總裁劉曉豔直言，銀行敢於向自己非常看重的活期存款來開刀，讓用戶把存款變成貨幣基金，需要足夠的智慧和勇氣。 這或許暗示，面臨“各種寶”的挑戰，在“要客戶”還是“要存款”的選擇方面，銀行似乎有所鬆動。 “無為”的外資行 另一方面，同樣貴為基金銷售的新晉成員，外資行的代銷姿態比狂飆突進的電商們要低調很多。其不僅沒有顯露出拼規模的衝動，而且在選擇最初的合作伙伴時都沿襲了嚴謹甚至有些低效的行事風格，展現另一種“不一樣”的基金銷售理念。 7月29日，渣打銀行宣佈正式�動基金代銷業務。其即將開展合作的伙伴包括華夏、易方達、南方、博時、廣發、匯添富、交銀施羅德等國內一線基金管理公司。 這是繼東亞、花旗、星展和�生之後，又一家正式加入國內基金產品代銷的外資行。自從6月末首批外資行獲得基金代銷資格後，各家機構紛紛著手布局。 從相關基金公司瞭解到，外資行在初期選擇合作伙伴和代銷產品時較為“苛刻”。 “他們調研非常細緻，包括基金公司的股東背景、基金產品的歷史業績、基金經理的投資風格等。”景順長城基金相關人士表示，“銀行會親自跟基金經理溝通做盡職調查，程序比較複雜。”另一家基金公司人士透露，某家外資行在產品選擇條件中，包括成立滿3年以上有完整歷史業績、基金經理風格穩定長期和各年業績排名同類產品前1/2，公司股權結構合理、股東無不良歷史記錄等。 除此之外，外資行在代銷過程中也相對謹慎。由於服務高淨值客戶這一定位，在外資行投資中國內地基金產品的門檻相對較高，以花旗銀行為例，普卡的開卡起點是5萬元，基金的起購金額是2萬元；星展銀行的開卡起點是10萬元；東亞和�生兩家雖然沒有明確說明開卡的存款起點，但是其基金投資的購買起點也是2000元到5000元不等。 而通過諸如中資行渠道購買基金，起點基本上在1000元左右，部分貨幣型基金門檻更是低至100元。 風控方面，外資行的流程也相對繁瑣。“我們客戶經理都是一對一服務，整個理財咨詢和交易過程都要錄音。”東亞銀行上海分行的客戶經理告訴記者，“按照規定，一般購買理財產品都需要錄音。”花旗銀行一理財經理表示，由於是剛開始代銷基金業務，因此行里相對謹慎，並不要求衝量。“主要還是為給我們的客戶增加一個資產配置的途徑，因此最重要的是風險收益特徵匹配，真正盈利。”需要指出的是，目前參與代銷基金的外資行還未開通網上申贖業務，投資者只能到相關網點或者通過傳真方式才能進行基金交易。 渣打銀行相關人士表示，目前渣打並未開展網銀申贖業務，其主要歸因于外資行代銷基金業務尚處於起步階段，及受限于相關法規等，網銀渠道購買平台還未正式開通。 某參與外資行代銷的基金公司市場部人士透露，旗下基金在外資行開賣以來，目前的銷量不到1億，沒有太大預期。“我們只是將其看作多一個銷售渠道，衝量方面並不是外資行的優勢”。 打鐵還需自身硬 隨著基金銷售平台的日益多元化，傳統的渠道分佈界限變得模糊。盡管基金產品有了更多銷售渠道的選擇，但在專注于媒介通道搭造的同時，分析人士提醒，基金最應該保證的依舊是做好投資。 分析人士表示，日漸豐富的投資渠道有助于創造更加市場化的競爭環境，滿足不同特徵投資者的需求。從這一點上看，當下的渠道拓展或將醞釀“多米諾效應”。 該人士表示，互聯網金融平台和電商的參戰，提高了基金銷售的效率，挖掘了潛在客戶，最重要的是做了一次很好的投資者教育，讓不少人明白原來流動性類似活期的貨幣基金收益率具有如此的吸引力。 而由於感到自身地位受到挑戰，傳統銀行渠道也在加緊布局T+0等基金服務。“這些技術對於銀行來講早就已經成熟，只是由於擔心會威脅自身存款，銀行在相關業務方面的推進熱情始終不高，這次終於表現出一定積極性。”該人士表示，但長期反映還要再觀察。 此外，外資行方面，由於受制于網點有限、交易系統和手段有待升級，短期內外資行無法對基金銷售格局產生根本性影響。但長期看，外資行相對成熟的客服和銷售理念有利於整個基金銷售市場的規範，為行業銷售行為的日趨成熟提供參考。 需要指出的是，對於基金公司自身來說，打鐵還需自身硬，如果無法設計出適合市場需求的產品、提高投資業績，再強大的渠道也無能為力。即便因若干“非市場化因素”一時推動了規模，退潮後依舊難免裸泳的尷尬。 華安基金副總裁秦軍坦言：“基金銷售的分界線已不那麼明顯，過去基金公司叫直銷加代銷，後來叫機構加直銷，後來天弘基金的直銷，究竟是直銷還是代銷，我想不用介意，未來我們基金公司真的需要關注做投資，做好我們的服務，做好給投資者提供更好的產品和業績。”基金銷售進入互聯網平台情況一覽推出時間 產品或服務簡稱 平台 對接基金5月初 數米現金寶 數米基金網 海富通貨幣A(二期目前擴容至萬家、華安、工銀瑞信及海富通四家公司旗下貨基）6月17日 餘額寶 支付寶 天弘增利寶貨幣 6月26日 活期寶 天天基金網 南方現金增利貨幣A、華安現金富利A/B 8月1日 收益寶 同花順 廣發貨幣A、南方現金增利貨幣A、國泰現金管理貨幣A、銀華貨幣A、國泰貨幣、景順長城貨幣A、博時現金收益貨幣以及上投摩根貨幣A 8月1日 微理財 微信 華夏現金增利貨幣 迷你倉出租
留言列表
